現金流是指一定時期內流入企業的資金與流出企業的資金之間的差額。所有的企業都需要一個正向的現金流。現金流與其他的幾個元素：利潤率、周轉速度、資產回報和業務增長等，構成了企業賺錢的基本因素。加速資金周轉的目的，【智風績效】認為，就是為了使公司能始終得到一個穩定、快速的現金流。

在加速現金流周轉時，縮短應收賬款回收期是其中一個很關鍵的因素。如果經銷商的資金拖欠過長，那么就很容易使現金流出現問題。企業的資金收不回來，當然也就無法實現周轉。一般來說，應收賬款比率越高越好。該比率高，說明公司的應收賬款回收快，發生的壞賬損失和收賬費就少；也說明公司的資金利用率高，變現速度快，其短期償債能力很強。要注意應收貨款和票據債權是否高效率地轉換成現金、順利得以回收決定著企業資金的有效利用率，這是一種成正比的關系。

企業采用現金交易是穩妥的交易方式。當提供商品或服務之后，立即收錢，結束交易，用不著送達付款通知書和催收貨款；現金到手，用起來方便，也不需要向銀行借款。然而，事情往往并非是這樣，多少會有應收貨款發生，或者好容易受到對方付 款，卻是60天后才能變現的期票。衡量賣出商品變現回收效率可以采用如下的計算公式：

應收賬款周轉率(銷售債權周轉率)=銷售收入÷(應收貨款+應收票據)

企業的應收賬款一般與賒銷政策有很大的關系。部分企業的銷售活動具有周期性或季節性，編制賬齡分析表和計算壞賬損失比率無法剔除周期性或季節性變動對應收賬款余額分布的影響，從而也就無法正確評價應收賬款的管理水平。企業賒銷政策不僅與企業內部因素，如企業規模、資金狀況等有關，也與企業外部因素，如所屬行業、競爭狀況、宏觀經濟環境等有關。就某個企業來講，應收賬款余額應是多少、賬齡分布成什么樣算是最合理，并沒有客觀上的規定。這就需要有合適的財務指標能夠與同行業的平均水平或優秀企業的相關比率以及本企業歷史水平進行比較，而僅使用應收賬款賬齡分析表提供的信息作相關比較并不是最方便和最有效的。企業賒銷政策是在增加銷售、減少資金占用與減少壞賬損失之間尋求平衡，而不是單純追求壞賬損失的最小化。錯誤地或過窄地設定評價目標，會致使管理人員偏離對企業最優的選擇。為了能夠克服上面應收賬款評價方法所具有的缺陷，企業可以計算應收賬款平均周轉天數，并將計算結果與同行業的平均水平或優秀企業的相關比率進行比較。企業應收賬款余額用公式如下所示：

應收賬款余額=(全年賒銷額÷360)x應收賬款平均周轉天數 由此也可以推出應收賬款平均周轉天數的計算方法：應收賬款平均周轉天數=應收賬款余額÷日平均賒銷額

這個公式的計算結果是一個綜合性的指標，其意義也很清晰明確。為剔除周期性或季節性銷售帶來的影響，企業可以在年末用全年的賒銷額計算出全年的應收賬款平均周轉天數。更重要的是財務信息獲取的及時性，由此，企業可以在每一季度末將每月賒銷額尚未收回部分與當月賒銷總額相除，可以得出三個比率結果。然后將這些結 果匯總，得出每一季度賒銷額尚未收回部分占當季度賒銷總額的比率，并進行季度間指標的比較，從而得出企業應收賬款的回收情況。總之，不論企業如何評價、如何計算應收賬款回收期，其目的就是能夠使其回收期縮短，激活企業資金流轉速度。